Азіатські опціони – це опціони, виплата яких залежить від середньої ціни базового активу протягом принаймні деякої частини опціону. Якщо для оцінки опціону використовується підхід біноміального дерева, необхідно відстежувати 2 n можливих шляхів, де n – кількість періодів.
Азіатські варіанти, з іншого боку, мають ціну на основі середньої ціни активу за певний період часу і, як і європейські опціони, вони виконуються після закінчення терміну дії.
Обмежена кількість кроків за часом: Точність біноміальної моделі ціноутворення залежить від кількості часових кроків, які використовуються для моделювання руху ціни базового активу. Однак із збільшенням кількості часових кроків модель стає все більш інтенсивною з точки зору обчислень, що може обмежити її практичне використання. 4.
Одним із обмежень біноміальних дерев є те, що вони є моделлю з дискретним часом. Це означає, що вони не вловлюють безперервний характер руху цін на акції. Вони також припускають, що ймовірність зростання або падіння активу є постійною протягом часу, що може бути нереалістичним на практиці.
Він припускає, що ціна базового активу може змінюватися тільки вгору або вниз на певну суму кожного разу, створюючи «біноміальне дерево» можливих цінових рухів. Ця модель особливо корисна для оцінки варіантів американського стилю, який можна виконувати до закінчення терміну дії, оскільки він оцінює найкращий час виконання вправ.
Завдяки функції усереднення азійські опціони зменшують притаманну опціону волатильність; тому азіатські варіанти зазвичай дешевші за європейські чи американські. Це може бути перевагою для корпорацій, на які поширюється редакція Ради зі стандартів фінансового обліку №.