Високі настрої інвесторів позитивно корелюють з VPIN. Інформаційна теорія у фінансах стверджує, що торгівля з поінформованими трейдерами завдасть шкоди інтересам необізнаних трейдерів, а дисбаланс замовлень, спричинений торгівлею інформацією, посилює волатильність цін на акції. 23 серпня 2022 р.
Бейкер і Вурглер (2006, 2007) заявили про це настрій має прогностичну силу для невеликих, молодих і нестабільних акцій. Стамбо та ін. (2012) виявили, що коли настрої високі, можливе завищення цін, і інвестори можуть отримати прибутковість за допомогою довгострокових стратегій.
У більшості випадків чим вища волатильність, тим ризикованіша безпека. На ринках цінних паперів волатильність часто пов’язана з великими коливаннями цін угору чи вниз. Наприклад, коли фондовий ринок зростає та падає більш ніж на 1% протягом тривалого періоду часу, це називається мінливим ринком.
Для всіх ринків, настрої інвесторів можуть вплинути на прибутковість фондового ринку протягом ночі та протягом дня протягом наступних 3-36 місяців та 2-36 місяців відповідно, і вплив є сильнішим протягом дня, ніж протягом ночі протягом наступних 3–36 місяців.
Волатильність також позитивно корелює з ціною опціону оскільки чим сильніші зміни ціни на акції чи інший актив, тим більше шансів, що ці значні зміни спричинять опціон у грошах. Через це волатильність відіграє ключову роль у ціноутворенні.
«Справжній вплив» настрою на прибутки є незначний і негативний. Відносини є міцнішими для окремих інвесторів, ніж для великих установ. На фондових ринках США зв’язок сильніший порівняно з європейськими.