У цьому випадку на ринку залишаться невикористані можливості отримання прибутку, і очікування не будуть раціональними. Однак дуже незначні зміни цін на акції можна було б передбачити, і оптимальний прогноз прибутку дорівнював би рівноважному доходу.
Теорія випадкових блукань передбачає, що зміни цін на активи є випадковими. Це означає, що ціни на акції рухаються непередбачувано, тому минулі ціни не можна використовувати для точного прогнозування майбутніх цін. Теорія випадкових блукань також передбачає, що фондовий ринок є ефективним і відображає всю доступну інформацію.
Правильний варіант А Випадкове блукання означає, що ціни на акції реагують випадковим чином на ринкову інформацію. Інвестор не може співвіднести це позитивно чи негативно.
Пояснення: Оскільки немає можливості використання прибутку, а ринок є ефективним, ціни в іноземній валюті мають змінюватися у випадковому порядку. Дія валютних курсів на валютному ринку визначається економічними показниками країни.
Незмінні внутрішньоденні ціни частіше зустрічаються для цінних паперів, які є досить неліквідними і, як правило, менш популярними, як-от закриті фонди, акції з мікрокапіталізацією та частки в приватних компаніях, які не торгують на основних біржах.
Наполегливість, або наївний прогноз, є найкращим прогнозом, який ми можемо зробити для часового ряду випадкового блукання.